USDT是骗局吗？USDT币是否存在收割套路？

在9.4之后，USDT作为数字货币基轴通货被币安、火币、OKEX、Bitfinex、Gate等大部分数字货币交易所广泛采用。

在币圈论坛来回切换的时候，出现了“Bitfinex通过USDT操纵比特币价格”、“USDT不等于美元”这些负面消息。要想搞清事实，我们首先得了解什么是USDT？

一. USDT是什么？

USDT中文名称为泰达币，是Tether(泰达)公司推出的基于稳定价值货币美元（USD）的代币Tether USD（简称USDT），1USDT=1美元。

Tether公司注册地为马恩岛和香港。2014年，Realcoin 公司更名为 Tether。2015年，Tether 公司发行的 Tether在交易平台 bitfinex 和 Poloniex 上线，此后又在币安、火币、OKEX等更多的大型交易平台上线。

根据 Tether 的 CTO 及联合创始人 Craig Sellars 称，用户可以通过 SWIFT 电汇美元至 Tether 公司提供的银行帐户，或通过交易所换取 USDT 。赎回美元时，反向操作即可。Tether 公司的网站宣称将严格遵守 1：1 的准备金保证，即每发行 1 枚 USDT 代币，其银行帐户都会有 1 美元的资金保障。用户可以在 Tether 平台进行资金查询，以保障透明度。

二. 1USDT真的等于1美元吗？

USDT它与同数量的美元是等值的，1USDT = 1美元，使之成为波动剧烈的加密货币市场中良好的保值代币。

刚刚入圈的小白，容易把USDT与美元划上等号，可稳定币并不稳定，不少批评人士指出，这种模式是中心化的：这些代币需要有发行方的信用——发行方拥有这些支持资产。因此，要如何保证发币机构的透明性，如何避免发币机构超发、滥发和暗箱操作，成了代币持有者需要承担的信用风险。就USDT的例子来看，Tether至今尚未公开证明这笔储备金的存在，因此，不断遭到质疑。

虽然Tether 公司声称每发行1USDT都会在银行存入一美元或以上的保证金，可自去年 9 月提供一张存款单据后，再没有提供过证明况且，USDT兑付并没有政府担保，在其用户条款中，有一条是免除在任何条件下(包括公司倒闭清算时)兑付法币的责任。

也就是说，这些USDT如果出了问题没有任何一个机构或者政府来承担责任。USDT有可能是凭空创造出来的没有美元支撑的空气币要是Tether没有足够的保证金进行USDT的美元支撑，一旦爆发承兑危机，真金白银买的币就有可能归0。

作为号称目前规模最大的稳定币，而且是由中心化机构所发行，一旦爆发信任危机伤害的不仅仅是投资者，还有整个行业。

三. USDT存在的风险？

1.USDT是中心化的数字货币。

2.USDT可能存在超发行为。

3.涉嫌.炒作、操纵数字货币市场。

4.可能是比特币泡沫的制造者。

5.财务审计不透明公开。

6.未公布现金存在哪家银行。

四.2018年USDT增发数量与BTC价格

不少人将币价长期处于下跌趋势的原因归结为USDT停止增发。

自2015年发行以来，USDT 一共增发了104次，其中大部分集中在2017年9月以后。而2018以来，USDT以增发14次，总数量 17.1 亿枚，占目前发行总量的 56.6%。BTC等主流币种价格，一路下跌……

1月4日，USDT增发1亿，BTC价格约15000美元;

1月15日，USDT增发1.5亿，BTC价格约13000美元;

1月17-19日，USDT陆续增发5亿，BTC价格约11000美元;

1月23日，USDT增发1亿，BTC价格约10000美元;

1月31日，USDT增发0.6亿，BTC价格约10000美元;

3月21日，USDT增发3亿，BTC价格约8800美元;

5月19日，USDT增发2.5亿，BTC价格约8200美元;

6月25日增发2.5亿，BTC价格下降至6200美元；

我们发现，2018年的8次的增发，似乎并有改变比特币下跌的趋势。所以6月25日的增发，比特币在大约6000美元的市值，依旧未改跌势。

五. USDT和Bitfinex的关系

目前，Bitfinex作为唯一的USDT发行门户，其钱包中所有的Tether代币都归该平台所有，用户们存入法币就可以从其钱包余额中兑换USDT，然后再将这些代币转移到其他支持的加密货币交易所中自由交易。比如币安、Bittrex和Kraken，对于这些交易平台而言，USDT与普通的加密货币无异。

当Bitfinex钱包空空如也的时候，他们就将法币存入Tether的银行账户以购买新的USDT。

同样的，当用户将Tether代币存回Bitfinex的时候，也是以美元形式计入的，一枚USDT等于一美元。Ardoino称该公司所有的余额和美元交易对都是以美元形式计入而非USDT，美元与Tether代币没有混为一谈。

另一方面，在USDT的发行和流通中过程中，除了交易平台之外还涉及到一个非常重要的实体，那就是法币银行。在2017年3月份左右，富国银行结束了与Bitfinex和Tether的代理关系；此后，Bitfinex的银行关系细节一直对外保密，直到前两天FSS发布的报告中也没有提及相关的银行关系。

只有在今年5月份，彭博社爆出Bitfinex和Tether在波多黎各的贵族银行持有账户，知情人士也表示，从去年波多黎各的贵族银行就开始为Bitfinex提供服务；以及，在被国富银行切断其业务联系之后，Bitfinex还曾用总部位于巴拿马的Crypto Capital Corp银行账户来获得法币的存取款业务。

五. USDT质疑风波

今年2月8日，Medium上一位名为Bitfinex’ed的爆料人发表了Tether和Bitfinex高管的公开录音，把身陷“超发”和“操纵市场”风波的Tether再次拉回舆论视线。

从USDT发行以来，外面关于Tether和Bitfinex的质疑声就从未停止过。从今年初比特币的价格开始一路下跌，最大跌幅超过64%。很多人将币价长期处于下跌的原因归于USDT，更有甚者认为“Bitfinex就是幕后操纵比特币价格的黑手。”

六.Bitfinex是否真的通过USDT操纵比特币价格？

从理论上来说，Bitfinex和Tether至少没有对其储备金状况撒谎的动机。但是，这也不足以证明Tether代币背后总是有充足的储备资金。从2017年12月起，Tether停止了对发行代币的注册工作，在此期间USDT的代币数量增加了一倍还多，目前USDT的总量超过25亿枚。

在更为明确的审计报告出现之前，关于Bitfinex和Tether的争议大概还将继续，而Tether的洗白之路远没有走到终点。

虽然从理论上分析，Bitfinex直接通过USDT操纵比特币价格的可能性不大，但这并不意味着其他平台没有可能。在Griffin和Shams之前提交的论文中，就详细介绍了Tether代币是如何被转移到其他交易所，并被用来稳定这些交易所比特币的价格的。

以上是Griffin和Shams给出的Tether代币流向图，节点的大小与代币的流入流出量之和成正比，线条的粗细与流量的大小称正比。可以发现所有的流动都是成顺时针的，在Tether被发行之后，就被转移到bitfinex，然后慢慢转移到其他交易所，主要是Poloniex和Bittrex平台。

通过对几个交易平台加密货币钱包的分类分析，Griffin和Shams得出结论，在2017年的大部分时间里，Bitfinex、Poloniex和Bittrex三大平台之间发生了大量关于比特币的交叉汇兑，而与这些汇兑交易相关的加密货币流与Tether和比特币都有着紧密的联系。同时，与Bitfinex相关的钱包还会将Tether代币发送到Poloniex和Bittrex的钱包，以换取比特币。

当比特币回报值为负时，用于购买比特币的Tether代币就流向其他交易平台，而这一现象只存在于新的USDT被发行之后，也就是USDT供过于求的时候，这些资金流推动了比特币价格的上涨。由此，我们可以认为，此前的比特币价格上涨从某种程度来说，Tether代币起到了推波助澜的作用。

量子链CEO帅初日前表示，USDT本质上是以20亿美金在支撑着行业3000亿美金的市值，杠杆率在100倍以上，流转速度是法币的10倍，这就是一个地雷。所以就目前这个情况来看，无论USDT是否要对数字货币的之前的涨跌负责，它都不能倒，一旦倒了，数字货币市场的流通性将会遭到毁灭性的打击。