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2019年2月23日 / Last updated : 2024年11月19日哈比特币圈热点

炒币炒期货必须要懂的币圈指标

炒币新手大多会被币圈的套路所疑惑，炒币要看哪些指标？今天，币排行就为大家讲解一些必须要懂的币圈指标，包括：看USDT价格是否正常？大型比特币交易所的比特币多空持仓量、比特币期货交割时间、BitMEX资金费率判断市场多空、OTC市场溢价率等。

USDT的价格能够让我们看清市场的健康情况，提前对一些事件做出预测。那么如何判断USDT的价格是否正常呢？

由于火币的整体市场深度较好，我们取火币的几个数据指标：

只要满足市场汇率（场外BTC价格/BTC美元价格）介于场外USDT买入和卖出价格之间，我们就可以认为OTC市场是正常的，USDT的价格也是正常的。

Bitfinex一直是比特币大户现货交易的主要阵地。根据2018年的交易规律统计，每当大B交易所的空头持仓量接近历史高位时都会迎来一波大涨，当然这是2018下半年特有的现象。

我们都知道2018年比特币逐渐走入熊市，这种特有的交易规律或许在下一次熊市可以借鉴。

当然也警醒我们，熊市并不是简单的单向下跌，即便摸清楚了大方向也要控制好自己的杠杆，避免在市场的上窜下跳中被甩下车。

BitMEX资金费率也是观察短期内市场多空强弱的指标之一。

BitMEX每天有三个结算时间点，到了结算时间点，根据上个时间段内的整体期货相对现货的溢价率，多方或者空方（使期货价格偏离现货价格的一方）需要向对手支付一定的“手续费”，付出偏离现货市场的代价。

在特定的时间段，期货是表现为现货未来的价格，此时可以在一定程度上表现市场的强弱。

1）BitMEX资金费率（持仓费）息费时间

BitMEX资金费用（持仓费）每8小时产生一次，分别在北京时间 4:00 、12:00 和 20:00 。只有在这些时间点持有仓位，才需要收取或支付资金费用。如果在收费时间之前平仓，那么就不需要收取或支付资金费用。

在屏幕的左下方，你可以看到下一个8小时的资金费用，资金费用由多方付给空方，或者空方付给多方。BitMEX不收取任何资金费用。

费率显示为负数（当前空方大于多方）：空单付利息，多单吃利息；

费率显示为正数（当前多方大于空方）：空单吃利息，多单付利息；

费率数字显示为红色，表示你在下个收费时间需要支付费用；

费率数字显示为绿色，表示你在下个收费时间可以收到利息。

2）BitMEX资金费率（持仓费）例：

同样是2018年下半年的“熊市定律”，BiMEX交易所的持仓量每达到11万个比特币的持仓量便会有一波“大行情”清理掉判断错误方向的高倍杠杆者，一般经过“大行情”后持仓量降低到9万个BTC左右。

因为这种现象的存在，所以我们判断BTC的市场上有“大鳄鱼”的存在，他们不断的画K线图蒙骗心焦气躁的投机者不断下注，“养”到一定筹码量后落下断头刀。

期货交割常常会有行情的动荡，尽量避免在临近交割时做高倍杠杆交易。

当一个市场具备人气时，资金表现为不断的涌入这个市场，造成OTC的场外交易价格通常高于场内的交易价格。而反过来，当人气渐散时则表现为OTC市场溢价率逐渐降低。

当溢价率低到OTC商家认为不能接受时，他们倾向于在场内将BTC抛售换成USDT，再通过场外将USDT出售。

所以一般可以先看到BTC的溢价率降低，然后蔓延到USDT等稳定币，形成BTC溢价率接近0，场外USDT渐渐变成负溢价的现象。

当负溢价达到一定程度时，发行USDT的泰达就会选择回收一部分的USDT来保持他们稳定币的健康。

Bitfinex是最早支持个人借贷的交易所之一，个人可以将BTC存入交易所，并借给其他交易所去“拉盘”或者“砸盘”。

Bitfinex会根据供求情况设定不同的借贷利率，当我们看到USDT的借贷利率高，而BTC的借贷利率低时，或许市场短期有上涨的需求；反过来，当USDT的借贷利率低，而BTC的借贷利率高时，或许市场短期有下跌的需求。

当然这都是短期内的市场供需行为，从长远看BTC市场还是得看现货市场的供需情况。

细心的市场参与者会发现，OKex的季度合约甚至当周合约长时间处于负溢价的状态，因此常常被人吐槽OKex是比特币的大空头。

这种负溢价率很难一直保持，每当到了“结算日”的大动荡后，溢价率都会降低。

例如：一月份中旬的一次周五结算日后，OKex的期现溢价率就一直在下降，结合场外OTC的BTC价格变化，就可以初步判断为是空头平空，场外出货，回家过年。

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