2020經濟危機已經來臨，比特幣跟隨美股暴跌50%，市場期待的產量減半行情變成了價格減半！比特幣從2008年的雷曼危機誕生的10年以來，經歷了風風雨雨，今後的發展趨勢如何？是否會歸零？

這就要看世界各國對比特幣的態度及虛擬貨幣交易所監管趨勢了。本文對世界各國對比特幣的態度和虛擬貨幣交易所的監管趨勢做了全面分析，目前大部分國家都承認比特幣是一種資產，但對數位貨幣交易所的監管政策有所不同！

2020年世界各國對比特幣的態度及交易所監理趨勢大致為三大類：

1）以中國、俄羅斯為代表的禁止比特幣交易及境內虛擬貨幣交易所的存在，禁止ICO代幣發行；

2）以日本、美國、韓國和中國香港等實施牌照化管理的國家，需要滿足監管條件併申請；

3）以英國、新加坡、瑞士等對比特幣持開放態度，交易所監管相對寬鬆，甚至無需執照。

中國-不認可，禁止交易，禁止ICO

中國曾經是加密貨幣市場中極為重要的參與者，擁有龐大規模的比特幣礦場和比特幣交易量。自2017年9月就中國政府下令清退了國內所有各比特幣交易平台並停止境內比特幣交易業務和ICO以來，加密貨幣炒作風已經被大幅淡化，而是將焦點轉向發展區塊鏈技術。

有訊息顯示，中國民眾仍可持有比特幣，但不能合法將其匯兌成法幣。根據政府的說法，中國監管機構並不承認加密貨幣是法幣或零售支付工具，而中國的銀行系統並不接受任何加密貨幣。

北京市金融管理局局長霍學文在2020年1月13日表示，短期內「應該不會」在國內發放數位貨幣交易所執照。因此，目前中國政府並不承認比特幣合法地位，最多只能當特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位。

目前，原國內中資虛擬貨幣交易所都在國外運營，如火幣、OKEX、幣安等。

美國-取決於監管機構

美國監理機關對加密貨幣仍保持謹慎態度，雖然實施牌照化管理，但牌照卻很難申請！

美國國會是在聯邦監管機構（SEC、CFTC）之上的最高權力機構，卻始終在監管和定義加密貨幣的問題上保持沉默。因此，每個監管機構都以自己的方式定義加密貨幣。這就令美國對於加密貨幣交易的合法性態度偏向曖昧！

美國證券交易委員會（SEC）主要負責監管證券交易，也將絕大部分的加密貨幣視為證券。儘管如此，SEC已裁定以太幣和比特幣不是證券，這意味著SEC不會對比特幣和以太幣的ICO重新進行評估，但卻在全面調查期間不斷在關閉「未註冊的證券」（ICO） 。

另一方面，美國商品期貨交易委員會（CFTC）則將代幣視為商品。 CFTC認為，比特幣的屬性更接近黃金，而不是傳統貨幣或證券，因為它既不由政府支持，也沒有附加責任。

美國財政部旗下的金融犯罪執法網FinCen 主要負責KYC 及反洗錢等相關事務，該機構認為代幣是金錢，而ICO 的銷售則受《銀行保密法》規定的匯款規則所約束，因此需要向政府登記，同時收集客戶信息，並報告任何有可疑的金融活動。

相反，美國國稅局（IRS）認為加密貨幣不是貨幣，而是財產，這意味著若加密貨幣被出售以獲取利潤時，將徵收資本所得稅。

2020年2月12日聯準會主席鮑威爾在演講時承認私人加密貨幣交易的必要性，甚至支持匿名的加密貨幣交易。

日本-持牌上崗、合法繳費

日本是對比特幣最友善的國家，早在2017年，日本內閣就頒發了一系列標準和規則，要求數位貨幣交易平台必須獲得日本財政部和金融廳的授權。

日本是最早承認比特幣合法的國家之一，也是全球最大的加密貨幣市場之一。目前日本有17家加密貨幣交易所取得執照，其中就包括火幣日本Huobi Japan Inc.

根據日本金融廳（FSA）的數據顯示，該國擁有約350萬名加密貨幣交易者，年交易金額超過970億美元。鑑於日本加密貨幣市場規模龐大，FSA監管相當活躍，甚至已經獲得了最具合規和監管導向的美譽。

2019年5月，FSA決定將比特幣和其他加密貨幣更名為“加密資產”，目的是告訴民眾，比特幣屬於投資資產，並不是政府認可的法幣。

韓國-承認比特幣合法「身分」並發放執照

韓國是數位貨幣發展的核心地區之一，隨著韓國數位貨幣市場快速發展，韓國政府正在逐步強化對數位貨幣交易平台的監管。

2020年3月5日，韓國國會全體會議通過了《關於特定金融交易資訊的報告與利用等法律（特別金融法）》修訂案，加密貨幣在韓獲得合法「身分」。

韓國政府於2018年4月公佈了數位貨幣交易所監管框架，設定了基本資格和營運要求。政府也是首個對數位貨幣交易所徵收企業稅的國家，目前韓國政府對數位貨幣資產交易所徵收22%的企業所得稅及2.2%的地方所得稅。

中國香港-承認比特幣合法，納入監管

中國香港在2020年已經開放了虛擬貨幣交易所的沙盒監管，與內地相比政策相對寬鬆，但較日本、美國和新加坡更嚴格。

香港證監會要求合規的虛擬貨幣交易所的公司總部、決策權必須在香港，交易所要為平台內95%的資產投保，以保證財務穩健。而此監理只對香港居民有效！

顯然，國際知名的虛擬貨幣交易所火幣、okex、BitMEX等雖然在香港運營，但不屬於監管範圍內！這就能合理解釋為何BitMEX禁止香港IP的原因了！

目前在申請合規牌照的交易所有HKbitEX、HashKey Group、BC科技集團等，這些交易所必須符合公司資格、風險管理、合規審計、打擊洗錢和反恐的具體要求。

其他國家對比特幣的態度

新加坡-監管寬鬆，幣幣交易無需牌照

新加坡對數位貨幣交易所的監管較為寬鬆，新加坡金融管理局將虛擬貨幣分成Security Token和Utility Token兩類。 ICO等證券類型代幣或期貨合約的交易等涉及資本市場產品需要接受監管，而交易所如果僅提供幣幣交易，則不需取得相關牌照。

英國-監管寬鬆，幣幣交易無需監管

英國政府目前對虛擬貨幣交易所持開放態度，英國境內設立的幣幣交易所暫時不需要接受監管。但是如果交易涉及法幣或衍生性工具，則需要申請牌照以滿足國家的反洗錢法律規定。

瑞士-相當寬鬆，只需滿足反洗錢條例

瑞士政府在虛擬貨幣監管上持非常開放的態度，目前瑞士各地加密貨幣資產支付，僅需滿足相應的反洗錢法條例。目前瑞士還未對虛擬貨幣交易所單獨設立合規執照。

俄羅斯-禁止加密貨幣發行與流通

2020年3月17日，俄羅斯央行法律部門負責人稱，該國最新的《數位金融資產》法案將禁止發行和流通加密貨幣，並將對違反該法律的行為處以罰款。這意味著加密貨幣在俄羅斯不再合法！也不會批准任何正規虛擬貨幣交易所牌照。

重點總結

目前全球大部分國家地區對比特幣持開放態度，對虛擬貨幣交易所的政策是趨於牌照化管理，監管主要集中在反洗錢，反欺詐，及交易所用戶個人資訊認證方面。

預計未來合規的虛擬貨幣交易所在ICO證券代幣發行、比特幣等合約衍生性商品方面，也一定會走向更規範，監管審核流程更為嚴格的方向。

從以上資料來看，越是對金融市場開放的國家，對比特幣及虛擬貨幣交易所的態度越是開放！我們從今日全球各大外匯監管機構對外匯交易商的監管，就能看到虛擬貨幣交易所將來的影子。

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